机械行业研究：看好MPO从动化设备关心光纤、六

　　本周板块表示：上周（2026/6/8-2026/6/12）5个买卖日，SW机械设备指数下跌3。61%，正在申万31个一级行业分类中排名第25；同期沪深300指数下跌0。82%。2026年至今表示：SW机械设备指数上涨13。41%，正在申万31个一级行业分类中排名第5；同期沪深300指数上涨3。18%。看好MPO从动化设备机缘。MPO（多光纤推入式毗连器）是一种淡物理接口中容纳多根光纤的光纤毗连器，可容纳12、24、48以至72根光纤，适合正在数据核心等高速、高带宽范畴使用。量：按照LightCounting，26Q1光模块市场发卖额约为100亿美元，同比增加超90%，LightCounting预测2026年光模块市场无望连结65%增速增加，行业景气宇高。按照通道和接口数量分歧，单个光模块需要设置装备摆设1～2个MPO跳线，MPO需求无望随光模块扩张送放量。光模块从400G向800G、1。6T升级，通道数大幅添加，间接鞭策MPO从保守8/12芯向16/24芯升级，MPO芯数增加对MPO制制过程中，多光纤陈列、固定、插纤难度提拔，从动化设备火急性无望升级，看好高芯数MPO需求扩张，带动MPO从动化设备机缘。AI驱动下，光纤跌价趋向无望成为持久趋向，关心光纤光缆标的的投资机遇。1）AI成为主要光纤需求范畴：按照光纤光缆行业调研机构英国商品研究所（CRU），AI取超大规模数据核心成为全球最强劲的增加引擎，低损耗设想、更高规格的光纤（如G。657。A1和G。657。A2等弯曲不但纤）以及极高纤芯数的光缆布局，使得数据核心相关需求成为市场增加的焦点。2）光纤价钱本年以来进入迸发上涨区间。按照CRU官网，随后，2025年下半年持续攀升，最终正在2026岁首年月送来汗青性激增。G。652。D型号正在26M3价钱指数达到了263，环比力着提拔。我们看好光纤价钱正在AI驱动下持续提拔，看好板块的持久投资机遇。日本焦点供应商减产，关心六氟化钨跌价。钨是主要的军平易近两用物项，也是环节的半导体特气六氟化钨的焦点原料。按照商务部《2026年第1号关于加强两用物项对日本出口管制的通知布告》，2026年1月6日起，所有两用物项对日本军事相关用户的出口。按照Theelec报道，日本占全球六氟化钨产能的25%，受中国的钨粉出口管制影响，4月3日关东电化和地方硝子起头通知韩国芯片制制商下半年的停产环境。我国供应商凭仗不变的钨粉供应和靠得住的客户验证，持续提超出跨越货价钱，扭转财产链议价权。按照海关总署，2026年4月我国出口六氟化钨产物单价为150美元/千克，同比提拔204%，持续看好相关财产链企业。细分行业景气目标：通用机械（拐点向上）、工程机械（加快向上）、船舶（下行趋缓）、油服设备（底部企稳）、燃气轮机（稳健向上）。