绿控传动(301655)：初次公开辟行股票并正在创业板

　　依托于领先手艺，公司手艺较着，电驱动系统手艺参数目标方面处于行业先辈程度。纯电脱手艺方案下，公司自从研发的 TED系列（基于 AMT的纯电动系统）、STEA系列（电驱动桥）和 CED系列（纯电动动力不中缀系统），具备转矩功率密度高、效率高、平顺性好、噪声低等特点。夹杂动力手艺方案下，公司自从研发的 PHD系列（并联夹杂动力系统）和 CHD系列（动力不中缀夹杂动力系统）产物具备高效率和高节油率，动力性强，工况顺应性强等特点。

　　19、拟参取本次刊行申购的投资者，须认线日）登载的《招股意向书》全文，出格是此中的“严沉事项提醒”及“风险峻素”章节，充实领会刊行人的各项风险峻素，自行判断其运营情况及投资价值，并审慎做出投资决策。刊行人遭到、经济、行业及运营办理程度的影响，运营情况可能会发生变化，由此可能导致的投资风险应由投资者自行承担。

　　7、按本次刊行价钱 8。50元/股和 6，834。1235万股的新股刊行数量计较，若本次刊行成功，估计刊行人募集资金总额为 58，090。05万元，扣除 6，569。54万元（不含）的刊行费用后，估计募集资金净额为 51，520。51万元。如存正在尾数差别，为四舍五入形成。本次刊行存正在因取得募集资金导致净资产规模大幅度添加对刊行人的出产运营模式、运营办理和风险节制能力、财政情况、盈利程度及股东久远好处发生主要影响的风险。

　　（6）本次刊行有可能存正在上市后跌破刊行价的风险。投资者该当充实关必定价市场化包含的风险峻素，晓得股票上市后可能跌破刊行价，切实提高风险认识，强化价值投资，避免盲目炒做。监管机构、刊行人和保荐人（从承销商）均无法股票上市后不会跌破刊行价钱。

　　颠末多年持续开辟取完美，公司现有产物类别齐全且使用普遍，电驱动系统手艺方案包罗纯电动和夹杂动力，分歧的动力耦合构型取零部件设置装备摆设实现了产物正在分歧车型及响应场景的利用，产物普遍使用于各类商用车，并拓展至非道挪动机械，此中：正在商用车范畴笼盖基建运输、物流运输、城市环卫等用处的沉卡，以城市出行为次要用处的公交车辆，和以城市及城乡物流运输为次要用处的中卡和轻卡等各类车型；正在非道挪动机械范畴按照分歧的工况场景开辟出了矿卡、工程机械取口岸机械等各类配套产物。

　　网上投资者持续 12个月内累计呈现 3次中签但未脚额缴款的景象时，自结算参取人比来一次申报其放弃认购的次日起 6个月（按 180个天然日计较，含次日）内不得参取新股、存托凭证、可转换公司债券、可互换公司债券网上申购。

　　公司持续投入手艺取产物研发，焦点手艺均系自从研发获得，演讲期各期公司的研发费用占停业收入比例别离为 6。19%、5。79%和 3。59%。

　　10、网下投资者应按照《姑苏绿控传动科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市网下刊行初步配售成果通知布告》，于 2026年 8月 12日（T+2日）16！00前，按最终确定的刊行价钱取获配数量，及时脚额缴纳新股认购资金。

　　公司一直手艺立异，不竭提拔研发程度，颠末持久自从研发，正在新能源商用车电驱动系统范畴构成了一系列焦点手艺堆集，控制了电驱动系统总成架构设想手艺、电驱动系统总成节制策略手艺、电驱动公用变速器开辟手艺、高转矩密度高效率驱动电机手艺和节制器手艺，正在浩繁焦点手艺中，公司自从研发的基于 AMT变速器的同轴并联夹杂动力机电耦合系统、基于 AMT变速器的沉卡纯电驱动系统、基于双输入变速器的动力不中缀电驱动系统和高效多模式集成电驱动桥系统具备显著手艺劣势。

　　14、网上、网下申购竣事后，刊行人和保荐人（从承销商）将按照网上申购环境决定能否启用回拨机制，对网上、网下的刊行规模进行调理。

　　12、网下投资者该当连系行业监管要求、资产规模等合理确定申购金额，不得超资产规模申购。供给无效报价的网下投资者未参取申购或未脚额申购或者获得初步配售的网下投资者未按时脚额缴付认购资金的，将被视为违约并应承担违约义务，保荐人（从承销商）将违约环境报证券业协会存案。网下投资者或其办理的配售对象正在证券买卖所各市场板块相关项目标违规次数归并计较。配售对象被列入名单期间，该配售对象不得参取证券买卖所各市场板块相关项目标网下询价和配售营业。网下投资者被列入名单期间，其所办理的配售对象均不得参取证券买卖所各市场板块相关项目标网下询价和配售营业。

　　1、本次刊行采用向参取计谋配售的投资者定向配售（以下简称“计谋配售”）、网下向合适前提的投资者询价配售（以下简称“网下刊行”）和网上向持有深圳市场非限售 A股股份和非限售存托凭证市值的社会投资者订价刊行（以下简称“网上刊行”）相连系的体例进行。初步询价和网下刊行由保荐人（从承销商）通过网下刊行电子平台组织实施；网上刊行通过深交所买卖系统进行。

　　放弃认购的次数按照投资者现实放弃认购新股、存托凭证、可转换公司债券取可互换公司债券的次数归并计较。

　　公司办事客户包罗商用车整车厂和非道挪动机械零件厂，出名客户数量浩繁，笼盖徐工集团、三一集团、春风汽车、厦门金龙、北汽福田、中国沉汽、中联沉科等企业。

　　如发生以上景象，刊行人和保荐人（从承销商）将中止刊行并及时通知布告中止刊行缘由、恢复刊行放置等事宜。投资者已缴纳认购款的，刊行人、保荐人（从承销商）、深交所和中国结算深圳分公司将尽快放置曾经缴款投资者的退款事宜。

　　网上投资者申购新股中签后，应按照《姑苏绿控传动科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市网上摇号中签成果通知布告》履行资金交收权利，确保其资金账户正在 2026年 8月 12日（T+2日）日终有脚额的新股认购资金，不脚部门视为放弃认购，由此发生的后果及相关法令义务由投资者自行承担。投资者款子划付需恪守投资者所正在证券公司的相关。

　　新能源商用车电驱动系统行业下旅客户订单呈现多品种、小批量和交付速度要求高的特点，公司为顺应并满脚客户订单要求，公司具有总成拆卸，电机、节制器、变速器等出产车间及环节零件制制核心，无效及加强了供应链及出产流程的节制能力，将焦点部件和总成产物分产线出产，构成了具有较高协同性的供应及出产系统。

　　8、本次刊行的股票中，网上刊行的股票无畅通及限售期放置，自本次公开辟行的股票正在深交所上市之日起即可畅通。

　　（1）按照《国平易近经济行业分类》（GB/T4754-2017）及中国上市公司协会发布的《中国上市公司协会上市公司行业统计分类》（2023年），刊行人所属行业为“（C36）汽车制制业”。截至 2026年 8月 5日（T-3日），中证指数无限公司发布的（C36）汽车制制业比来一个月平均静态市盈率为 22。93倍。

　　注 4：《招股意向书》中披露的其他三家可比公司特百佳、法士特及朗高科技暂未上市，无买卖数据。

　　认购资金该当正在时间内脚额到账，未正在时间内或未按要求脚额缴纳认购资金的，该配售对象获配新股全数无效。多只新股同日刊行时呈现前述景象的，该配售对象全数获配股份无效。分歧配售对象共用银行账户的，若认购资金新股，请按每只新股别离缴款，并按照规范填写备注。

　　计谋配售方面，本次参取计谋配售的投资者获配股票限售期为 12个月，限售期自本次公开辟行的股票正在深交所上市之日起起头计较。限售期届满后，参取计谋配售的投资者对获配股份的减持合用中国证监会和深交所关于股份减持的相关。

　　按照最终确定的刊行价钱，参取计谋配售的投资者为刊行人的高级办理人员取焦点员工参取本次计谋配售设立的专项资产办理打算，即中金绿控传动1号员工参取计谋配售调集资产办理打算（以下简称“中金绿控传动1号资管打算”）和中金绿控传动2号员工参取计谋配售调集资产办理打算（以下简称“中金绿控传动2号资管打算”）（“中金绿控传动1号资管打算”及“中金绿控传动2号资管打算”以下合称“中金绿控传带动工资管打算”或“员工资管打算”）和取刊行人经停业务具有计谋合做关系或持久合做愿景的大型企业。按照最终确定的刊行价钱，中金绿控传带动工资管打算最终计谋配售数量为 683。4123万股，约占本次刊行数量的 10。00%。

　　新能源电驱动系统开辟涉及材料、机械、流体、电力电子、汽车动力学和软件开辟等多个学科，系统设想对研发人员的专业要求高。公司一直注沉研发人才的培育和步队扶植，不竭提拔和强化研发团队实力，截至 2025年 12月 31日，研发人员数量为 304人，占当期末员工总数的比例为 15。18%，研发团队和焦点手艺人员来自卑学和南京航空航天大学等院校，此中公司创始人李磊博士结业于大学汽车工程系，曾获国度科学手艺前进二等和市科学手艺一等，曾做为课题担任人承担国度科技严沉专项1项、国度沉点研发打算1项，做为项目担任人承担国度部委打算 4项、省级科技专项 2项，入选国度科技部“立异人才推进打算科技立异创业人才”。

　　本次刊行初始计谋配售数量为 2，050。2370万股，约占本次刊行数量的30。00%。最终计谋配售数量为 2，050。2370万股，约占本次刊行数量的 30。00%。

　　投资者请按此价钱正在 2026年 8月 10日（T日）进行网上和网下申购，申购时无需缴付申购资金。此中，网下申购时间为 9！30-15！00，网上申购时间为9！15-11！30，13！00-15！00。

　　公司产物使用场景普遍、客户布局多元，凭仗杰出的产物机能、不变的产质量量和优良的售后办事，公司取客户成立了优良的合做关系，并逐步开辟海外客户，获得了国表里出名客户的高度承认。

　　11、当网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不脚扣除最终计谋配售数量后本次公开辟行数量的 70%时，刊行人和保荐人（从承销商）将中止本次新股刊行，并就中止刊行的缘由和后续放置进行消息披露。

　　（5）按照《办理法子》和《营业实施细则》，中国证监会和深交所发觉证券刊行承销过程存正在涉嫌违法违规或者存正在非常景象的，可责令刊行人和保荐人（从承销商）暂停或中止刊行，深交所将对相关事项进行查询拜访，并中国证监会。

　　公司具有完整的研发组织和方式，具有布局开辟、电子硬件开辟、系统架构开辟、软件开辟、试验测试和工艺开辟等手艺团队，具备集机械设想、电控单位开辟、计较机仿实、台架试验和整车道试验于一体的研究开辟能力，笼盖了夹杂动力总成、纯电动总成、变速器本体及节制器、驱动电机、换挡取离合施行机构、整车节制器等总成及焦点部件产物。

　　15、本次刊行竣事后，需经深交所核准后，方能正在深交所公开挂牌买卖。若是未能获得核准，本次刊行股份将无法上市，刊行人会按照刊行价并加算银行同期存款利钱返还给参取网上申购的投资者。

　　（1）21。49倍（每股收益按照 2025年度经会计师事务所遵照入彀原则审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次刊行前总股本计较）。

　　（3）提请投资者关心本次刊行价钱取网下投资者报价之间存正在的差别，网下投资者报价环境详见同日登载于中国证监会指定网坐（巨潮资讯网，网址；中证网，网址 ；中国证券网，网址；证券时报网，网址 ；证券日报网，网址；经济参考网，网址 ；中国金融旧事网，网址；中国日报网，网址 ）的《姑苏绿控传动科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市刊行通知布告》（以下简称“《刊行通知布告》”）。

　　2、初步询价竣事后，刊行人和保荐人（从承销商）按照《姑苏绿控传动科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市初步询价及推介通知布告》（以下简称“《初步询价及推介通知布告》”）中的剔除法则，正在剔除不合适要求的网下投资者报价后，将申报价钱高于 8。72元/股（不含 8。72元/股）的配售对象全数剔除；将申报价钱为 8。72元/股，且拟申购数量小于 1，910万股（不含 1，910万股）的配售对象全数剔除；将申报价钱为 8。72元/股，拟申购数量等于 1，910万股，且申购时间晚于 2026年 8月 5日 11！00！56！261的配售对象全数剔除；将申报价钱为 8。72元/股，拟申购数量等于 1，910万股，且申购时间同为 2026年 8月 5日11！00！56！261的配售对象中，按网下刊行电子平台从动生成的配售对象挨次从后到前陈列将 16个配售对象予以剔除。剔除的拟申购总量为 619，740万股，约占本次初步询价剔除无效报价后拟申购总量20，683，410万股的 2。9963%。剔除部门不得参取网下及网上申购。

　　公司积极摸索制制工场的智能化和数字化转型，打制基于数字化制制和从动化设备的出产系统，充实隔展产物智能制制模式使用，奉行智能化工场扶植，出产工场设备联网率高，2018年、2020年、2023年和 2024年别离被评选为“江苏省示范智能车间”、“姑苏市智能工场”、“江苏省智能制制示范工场”和“姑苏市 3绿色工场”。

　　注 2：2025年扣非前/后 EPS=2025年扣除非经常性损益前/后归母净利润/T-3日总股本； 注 3：对应的静态市盈率（倍）-扣非前平均值计较剔除朴直电机非常值，对应的静态市盈率（倍）-扣非后平均值剔除电动和朴直电机非常值？。

　　姑苏绿控传动科技股份无限公司（以下简称“绿控传动”、“刊行人”或“公司”）初次公开辟行股票（以下简称“本次刊行”）并正在创业板上市的申请曾经深圳证券买卖所（以下简称“深交所”）上市委员会审议通过，并已获中国证券监视办理委员会（以下简称“中国证监会”）同意注册（证监许可〔2026〕1507号）。

　　本次刊行价钱 8。50元/股对应的刊行人 2025年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 27。56倍，高于中证指数无限公司发布的同业业比来一个月静态平均市盈率 22。93倍，低于 A股同业业上市公司 2025年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率（剔除极端值后）39。31倍，存正在将来刊行人股价下跌给投资者带来丧失的风险。刊行人和保荐人（从承销策。

　　4、刊行人取保荐人（从承销商）协商确定的刊行价钱为 8。50元/股，本次刊行的刊行价钱不跨越剔除最高报价后网下投资者报价的中位数和加权平均数，剔除最高报价后通过公开募集体例设立的证券投资基金（以下简称“公募基金”）、全国社会保障基金（以下简称“社保基金”）、根基养老安全基金（以下简称“养老金”）、企业年金基金和职业年金基金（以下简称“年金基金”）、合适《安全资金使用办理法子》等的安全资金（以下简称“安全资金”）和及格境外投资者资金报价中位数和加权平均数孰低值（以下简称“四个数孰低值”），故保荐人相关子公司中国中金财富证券无限公司（以下简称“中金财富”）无需参取本次刊行的计谋配售。

　　基于持久手艺研发堆集，公司可以或许开辟出正在整车动力性、经济性和舒服性等方面取方针车型实现最佳婚配的新能源商用车电驱动系统，颠末持久的堆集迭代，公司已构成了较为完美的新能源电驱动系统产物系统。

　　本次刊行股份数量为 6，834。1235万股，约占刊行后总股本的 15。00%。全数为公开辟行新股，刊行人股东不进行公开辟售股份。本次刊行的股票拟正在深交所创业板上市。

　　（5）本次刊行遵照市场化订价准绳，正在初步询价阶段由网下机构投资者基于实正在认购志愿报价，刊行人取保荐人（从承销商）按照初步询价成果环境并分析考虑残剩报价及拟申购数量、无效认购倍数、刊行人根基面及所处行业、市场环境、同业业上市公司估值程度、募集资金需求及承销风险等要素，协商确定本次刊行价钱。本次刊行的刊行价钱不跨越“四个数孰低值”。任何投资者如参取申购，均视为其已接管该刊行价钱，如对刊行订价方式和刊行价钱有任何，不参取本次刊行。

　　（3）25。28倍（每股收益按照 2025年度经会计师事务所遵照入彀原则审计的扣除非经常性损益前的归属于母公司股东的净利润除以本次刊行后总股本计较）？。

　　网下刊行部门采用比例限售体例，网下投资者该当许诺其获配股票数量的10%（向上取整计较）限售刻日为自觉行人初次公开辟行并上市之日起 6个月，即每个配售对象获配的股票中，90%的股份无限售期，自本次刊行股票正在深交所上市买卖之日起即可畅通；10%的股份限售期为 6个月，限售期自本次刊行股票正在深交所上市买卖之日起起头计较。

　　通过持久持续投入研发，公司取得了丰硕的研发手艺。公司是国度级高新手艺企业，获国度制制业单项冠军企业、专精特新“小巨人”企业等荣誉，具有国度级博士后科研工做坐和 CNAS认验室，获得了江苏省认定企业手艺核心、江苏省工程手艺研究核心和江苏省新能源商用车电驱动系统工程研究核心等认定；承担了国度沉点研发打算、国度科技严沉专项和江苏省严沉科技项目等国度级或省级项目 10项；做为次要参取单元之一，先后获得 2016年市科学手艺一等和 2019年国度科学手艺前进二等；截至 2025年 12月 31日，公司及其部属子公司具有 352项境内授权专利，此中发现专利 58项、适用新型专利 268项、外不雅设想专利 26项、软件著做权 40项，公司掌管或参取国度尺度 3项、集体尺度 11项、行业尺度 1项、处所尺度 1项。上述手艺和学问产权的取得充实表现了公司手艺程度的先辈性。

　　网下投资者参取初步询价报价及网下申购时，无需为其办理的配售对象填写限售期放置，一旦报价即视为接管本通知布告所披露的网下限售期放置。

　　18、请投资者务必关心风险，当呈现以下环境时，刊行人及保荐人（从承销商）将协商采纳中止刊行办法？。

　　公司研发团队正在新能源电驱动相关范畴深耕十余年，对多种手艺线均进行过深度研究和对比，构成了正在分歧车型及场景下的产物处理方案。颠末十余年的手艺研发，公司堆集构成了包罗复杂谱数据、各类车型的工况数据和驾驶员操做习惯正在内的丰硕数据库，深切理解电驱动系统焦点零部件及其搭配使用，正在各类纯电动和夹杂动力驱动系统构型方面构成了深度理论和实践堆集。公司也是国内最早实现商用车夹杂动力和纯电动驱动系统批量出产的企业之一，已实现规模化运营，具有丰硕的财产化经验。

　　本次刊行的保荐人（从承销商）为中国国际金融股份无限公司（以下简称“中金公司”、“保荐人”或“保荐人（从承销商）”）。

　　3、刊行人取保荐人（从承销商）按照初步询价成果环境并分析考虑残剩报业上市公司估值程度、募集资金需求及承销风险等要素，协商确定本次刊行价钱为 8。50元/股，网下刊行不再进行累计投标询价。

　　（4）27。56倍（每股收益按照 2025年度经会计师事务所遵照入彀原则审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次刊行后总股本计较）。

　　20、本投资风险出格通知布告并不本次刊行的全数投资风险，提醒和投资者充实深切地领会证券市场的特点及包含的各项风险，评估本身风险承受能力，并按照本身经济实力和投资经验做出能否参取本次刊行申购的决定。

　　（2）23。43倍（每股收益按照 2025年度经会计师事务所遵照入彀原则审计的扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净利润除以本次刊行前总股本计较）。

　　16、本次刊行前的股份无限售期，相关限售许诺及限售期放置详见《招股意向书》。上述股份限售放置系相关股东基于刊行理需要及运营办理的不变性，按照相关法令、律例做出的志愿许诺。

　　（2）按照本次刊行确定的刊行价钱，本次网下刊行提交了无效报价的投资者数量为 322家，办理的配售对象个数为 10，439个，占剔除无效报价后所有配售对象总数的 94。69%；对应的无效拟申购数量总和为 19，584，140万股，占剔除无效报价后申购总量的 94。69%，对应的无效申购倍数为计谋配售回拨后、网上彀下回拨前网下初始刊行规模的 5，117。18倍。

　　截至 2026年 8月 5日（T-3日），《姑苏绿控传动科技股份无限公司初次公开辟行股票并正在创业板上市招股意向书》（以下简称“《招股意向书》”）中披露的同业业上市公司市盈率程度环境如下。

　　17、中国证监会、深交所、其他部分对本次刊行所做的任何决定或看法，均不表白其对刊行人的盈利能力、投资价值或对投资者的收益做出本色性判断或者。任何取之相反的声明均属虚假不实陈述。请投资者关心投资风险，审慎研判刊行订价的合，做出投资决策。

　　（3）网下和网上投资者缴款认购的股份数量合计不脚扣除最终计谋配售数量后本次公开辟行数量的 70%。

　　本次刊行价钱 8。50元/股对应的刊行人 2025年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润摊薄后市盈率为 27。56倍，高于中证指数无限公司发布的同业业比来一个月静态平均市盈率 22。93倍，低于 A股同业业上市公司 2025年扣非前后孰低归属于母公司股东的净利润的平均静态市盈率（剔除极端值后）39。31倍，存正在将来刊行人股价下跌给投资者带来丧失的风险。刊行人和保荐人（从承销商）提请投资者关心投资风险，审慎研判刊行订价的合，做出投资决策。

　　自成立以来，公司高度注沉研发立异，一直将手艺前进做为成长驱动力，强大的研发能力是公司外行业内连结合作劣势和持续成长的焦点。依托于专业的研发团队和完美的研发系统，公司环绕环节手艺理论系统和财产化经验进行前瞻性研发结构。

　　（4）《招股意向书》中披露的募集资金需求金额为 158，000。00万元，本次刊行价钱 8。50元/股对应募集资金总额为 58，090。05万元，低于前述募集资金需求金额，请投资者留意所筹资金不克不及满脚利用需求的风险。

　　中止刊行后，正在中国证监会予以注册决定的无效期内，且满脚会后事项监管要求的前提下，经向深交所存案后，刊行人和保荐人（从承销商）将择机沉行。

　　公司可以或许自从研发出产电驱动系统中的焦点部件，包罗变速器本体及节制器、电机和整车节制器等，对环节部件的自从节制可以或许无效总成产物的机能和质量要求。